मार्जिन लोन कैसे काम करता है

मार्जिन ऋण प्रतिभूतियों की खरीद को वित्त करने के लिए लिया गया ऋण है, आमतौर पर स्टॉक की खरीद (जिसे इक्विटी के रूप में भी जाना जाता है)। ऋण आमतौर पर उसी वित्तीय सेवा फर्म, जैसे स्टॉक ब्रोकरेज, द्वारा उपयोग किया जाता है, जिसे ग्राहक व्यापार करने के लिए उपयोग करता है। वे निवेशकों द्वारा उपयोग किए जाने वाले वित्तपोषण का एक सामान्य तरीका हैं और ब्रोकरेज फर्मों द्वारा विस्तारित किया जाता है, जो व्यक्तियों को विस्तारित ऋण और जोखिम बढ़ाते हैं।

मार्जिन लोन कैसे बनाए जाते हैं

अंतर्निहित प्रतिभूतियों के मूल्य के सापेक्ष मार्जिन ऋण का अधिकतम मूल्य फेडरल रिजर्व बोर्ड द्वारा निर्धारित किया जाता है। प्रत्येक फर्म फेड द्वारा निर्धारित की तुलना में अधिक कठोर उधार नीतियों को लागू करने के लिए स्वतंत्र है।

मार्जिन लोन द्वारा वित्तपोषित नहीं किए गए व्यापार मूल्य के हिस्से का भुगतान नकद में या अन्य प्रतिभूतियों को संपार्श्विक के रूप में पोस्ट करके किया जा सकता है। यदि प्रतिभूतियों को संपार्श्विक के रूप में पोस्ट किया जाता है, तो उनका मूल्य सामान्य रूप से आवश्यक नकदी की मात्रा से कम से कम दोगुना होना चाहिए।

एक मार्जिन खाता खोलने के लिए मानक कागजी कार्रवाई में आम तौर पर वह भाषा शामिल होती है जिसमें ग्राहक फर्म को उसके विवेक पर और ग्राहक को कोई मुआवजा नहीं देने के लिए, उसमें रखी गई प्रतिभूतियों को उधार देने की अनुमति देता है। लगभग किसी भी अन्य प्रकार के खाते से अधिक, मार्जिन खाता कागजी कार्रवाई को सावधानीपूर्वक पढ़ा जाना चाहिए, आदर्श रूप से किसी वित्तीय भाषा के साथ सहायता करने के लिए वित्तीय पेशेवर या वकील के साथ।

उपरी संभावना

मार्जिन पर प्रतिभूतियों को खरीदकर उत्तोलन का उपयोग करने से लाभ के लिए निवेशक की क्षमता में काफी वृद्धि हो सकती है। उदाहरण के लिए, एक सुरक्षा के लिए नकद में $ 10,000 का भुगतान करना जो $ 20,000 के मूल्य में दोगुना हो जाता है, एक 100 प्रतिशत लाभ, कमीशन, शुल्क और करों का अनन्य लाभ देता है। समान सुरक्षा को नकद में 50 प्रतिशत ($ 5,000) और मार्जिन ऋण ($ 5,000) के माध्यम से प्राप्त किए गए 50 प्रतिशत के साथ खरीदने पर 200 प्रतिशत शुद्ध लाभ ($ 5,000 मार्जिन ऋण चुकाने के बाद), कमीशन, शुल्क, करों और ब्याज का अनन्य लाभ होगा ऋण पर।

प्रभावी रूप से, ब्रोकरेज आपको अपने निधियों का उपयोग ट्रेडों को रखने के लिए कर रहा है, जो कि आपके निवल मूल्य को सामान्य रूप से अनुमति देगा। चूंकि आप बड़ी मात्रा में लाभ उठा रहे हैं, इसलिए बड़े लाभ की संभावना भी है।

नकारात्मक पक्ष जोखिम

उत्तोलन दोनों तरीकों में कटौती करता है। यदि हमारे उदाहरण में सुरक्षा का मूल्य $ 10,000 से $ 5,000 तक गिर गया, तो एक नकद ग्राहक 50 प्रतिशत हानि उठाएगा। हालाँकि, 50 प्रतिशत मार्जिन पर सुरक्षा खरीदने वाले ग्राहक को पूर्ण 100 प्रतिशत नुकसान होगा। सुरक्षा के शेष मूल्य के सभी $ 5,000 को मार्जिन ऋण का भुगतान करने के लिए जाना होगा, और नकद में लगाए गए $ 5,000 पूरी तरह से खो जाएंगे।

एक "मार्जिन कॉल," जो एक आखिरी कॉल है जिसे आप एक निवेशक के रूप में प्राप्त करना चाहते हैं, जिसके परिणामस्वरूप प्रतिभूतियों की कीमत में गिरावट होती है, या तो मार्जिन ऋण के साथ खरीदी गई प्रतिभूतियों, या प्रतिभूतियों को इसके लिए संपार्श्विक के रूप में पोस्ट किया जाता है। मार्जिन कॉल में उधारकर्ता को नकदी या प्रतिभूतियों के रूप में अभी तक अधिक संपार्श्विक पोस्ट करने की आवश्यकता होती है। मार्जिन के आस-पास के नियम बल्कि जटिल हो सकते हैं, और ऋणदाता के विवेक पर अलग-अलग हो सकते हैं, लेकिन कुछ निवेशक दिवालिया हो जाते हैं, क्योंकि उन्होंने एक बुरा प्रारंभिक निवेश किया था, लेकिन क्योंकि उन्होंने मार्जिन पर ऐसा किया था।

वेटिंग ग्राहक

इसमें शामिल जोखिमों के कारण, ग्राहकों को मार्जिन तक पहुंच देने की उपयुक्तता के लिए बारीकी से वीट होना चाहिए। दुर्भाग्य से, ब्रोकरेज इस पर कुख्यात हैं, और लगभग किसी को भी, जो संपार्श्विक पोस्ट करता है और कागजी कार्रवाई पर हस्ताक्षर करेगा, को मार्जिन देगा।

तदनुसार, अनुपालन विभागों को आमतौर पर विशेष कागजी कार्रवाई और खुलासे की आवश्यकता होती है ताकि यह सुनिश्चित किया जा सके कि मार्जिन खाते केवल उन ग्राहकों को पेश किए जाते हैं जो पूरी तरह से जोखिमों को समझते हैं, और जिनके पास संभावित नुकसान उठाने के लिए वित्तीय संसाधन हैं।

तल - रेखा

हालांकि मार्जिन पर व्यापार एक निवेशक को वापसी की बढ़ी हुई मात्रा तक पहुंच प्रदान कर सकता है, लेकिन निहित जोखिम केवल सबसे अनुभवी व्यापारियों के लिए छोड़ दिया जाता है। आपके निवेश का 100 प्रतिशत खोना बुरा है, लेकिन आप संभावित रूप से दलाली का त्याग कर सकते हैं यदि आपने प्रतिभूतियों के खिलाफ उधार लिया है जो मार्जिन हानि को कवर करने में विफल हैं।