एक ऋण-से-इक्विटी स्वैप क्या है?

वित्तीय दुनिया में डेट टू इक्विटी इक्विटी आम लेनदेन है। वे एक उधारकर्ता को स्टॉक या इक्विटी के शेयरों में ऋण को बदलने में सक्षम बनाते हैं। आमतौर पर, एक वित्तीय संस्था जैसे कि एक बीमाकर्ता या बैंक मूल शेयरों को इक्विटी शेयरों में बदलने के बाद नए शेयरों को धारण करेगा।

समानता को समझना और उसकी गणना करना

इक्विटी वह पैसा है जो एक निगम या उद्यम में मालिकों द्वारा निवेश किया जाता है जिन्हें शेयरधारकों कहा जाता है। शेयरधारक आमतौर पर मतदान के अधिकार प्राप्त करता है और वार्षिक बैठकों में मतदान कर सकता है जो निगम या उद्यम के प्रबंधन या अगले चरणों की चिंता करते हैं।

शेयरधारक इक्विटी से नकद प्रवाह प्राप्त करता है, यदि वह इकाई का लाभांश भुगतान करता है। शेयरधारक एक लाभ, हानि या मूल पूंजी में कोई बदलाव महसूस नहीं कर सकता है, जब वह इक्विटी बेचता है।

किसी इकाई या निगम की इक्विटी की गणना उसकी कुल देनदारियों से संयुक्त संपत्ति को घटाकर की जाती है। निगम या उद्यम का शुद्ध मूल्य इसकी इक्विटी का प्रतिनिधित्व करता है, या इकाई का मालिकाना हक क्या होता है।

एक ऋण-से-इक्विटी स्वैप

ऋणदाता इक्विटी ऋण में बकाया ऋणों द्वारा ऋण राशि या ऋण राशि का प्रतिनिधित्व करता है जब यह ऋण को इक्विटी में परिवर्तित करता है।डेट-टू-इक्विटी स्वैप में किसी भी वास्तविक नकदी का आदान-प्रदान नहीं किया जाता है।

एक सामान्य उदाहरण

यहां बताया गया है कि यह कैसे काम करता है: कॉर्पोरेशन ए को कर्जदाता एक्स $ 10 मिलियन देना पड़ सकता है। इस ऋण पर भुगतान जारी रखने के बजाय, निगम ए ऋण को मिटाने के बदले में कंपनी को ऋणदाता $ 1 मिलियन या कंपनी में 10 प्रतिशत स्वामित्व हिस्सेदारी देने के लिए सहमत हो सकता है।

यह कब और क्यों होता है?

इस प्रकार का लेन-देन सबसे अधिक तब होता है जब कोई कंपनी कुछ वित्तीय कठिनाइयों से गुजर रही होती है इसलिए वह आसानी से अपने ऋण दायित्व पर भुगतान करने में सक्षम नहीं होती है। वित्तीय कठिनाइयों को दीर्घकालिक होने का अनुमान है, इसलिए वित्तीय संतुलन को बहाल करने के लिए तत्काल सुधार आवश्यक है। एक कंपनी भी इक्विटी में ऋण परिवर्तित करके अपने नकदी प्रवाह में सुधार करना चाहती है।

कुछ मामलों में, ऋणदाता ऋण-से-इक्विटी स्वैप का सुझाव या अनुरोध कर सकते हैं, जबकि निगम अन्य स्थितियों में एक के लिए पूछ सकता है।

दिवालियापन में एक उपयोगी उपकरण

डेट-टु-इक्विटी स्वैप भी स्पष्ट रूप से खराब स्थितियों में हो सकता है जैसे कि जब कंपनी को दिवालियापन के लिए फाइल करना होगा। दिवालियापन की कार्यवाही के परिणामस्वरूप वे हो सकते हैं। ज्यादातर मामलों में, प्रक्रिया समान है।

यदि निगम ए ऋणदाता एक्स पर बकाया ऋण का भुगतान नहीं कर सकता है, तो ऋणदाता को ऋण के बदले में निगम ए में इक्विटी प्राप्त हो सकती है या समाप्त हो सकती है। हालांकि, विनिमय दिवालियापन अदालत के अनुमोदन के अधीन होगा।

यदि कोई कंपनी अध्याय 7 दिवालियापन की फाइल करती है, तो यह लेनदारों और शेयरधारकों को चुकाने के लिए अपनी सभी संपत्तियों को परिसमाप्त करता है। चूंकि व्यवसाय मौजूद है, इसलिए इसका कोई ऋण नहीं है और इसलिए यह स्वैप लेनदेन में संलग्न नहीं होगा। अध्याय 11 दिवालियापन में, कंपनी का संचालन जारी है और अपने ऋण को पुनर्गठन और पुनर्गठन पर केंद्रित है।

अध्याय 11 के दौरान एक ऋण-से-इक्विटी स्वैप में कंपनी पहले अपने मौजूदा स्टॉक शेयरों को रद्द करती है। इसके बाद, कंपनी नए इक्विटी शेयर जारी करती है। यह तब मौजूदा डेट के लिए इन नए शेयरों को स्वैप करता है, जो बॉन्डहोल्डर्स और अन्य लेनदारों के पास होता है।

ऋण-से-इक्विटी स्वैप के लिए लेखांकन

निगम का वित्तीय विभाग लेन-देन की तारीख पर ऋण-से-इक्विटी स्वैप के लिए जर्नल प्रविष्टियां बनाता है। लेन-देन की तारीख पर पूरे $ 10 मिलियन ऋण को इक्विटी में परिवर्तित करने से निगम को पुस्तकों को पूर्ण $ 10 मिलियन द्वारा डेबिट करने की अनुमति मिलती है।

आम इक्विटी खाते को नए इक्विटी इश्यू द्वारा क्रेडिट किया जाता है - इस उदाहरण में, $ 1 मिलियन या 10 प्रतिशत पर। वित्तीय विभाग ऋण-से-इक्विटी स्वैप रूपांतरण में होने वाले किसी भी नुकसान की रिपोर्ट करने के लिए ब्याज व्यय में कटौती करता है।