इनसाइडर ट्रेडिंग और निहितार्थ के बारे में जानें

इनसाइडर ट्रेडिंग एक ऐसा विषय है जो ऐतिहासिक रूप से समाचारों का एक बड़ा हिस्सा है। पहला नाम जिसे आप सोच सकते हैं (अभियुक्त और / या दोषी ठहराए गए सभी अधिकारियों और व्यावसायिक पेशेवरों के बीच) होम डिज़ाइन गुरु मार्था स्टीवर्ट हैं जिन्होंने अंदरूनी व्यापार के लिए सलाखों के पीछे समय बिताया।

यदि आप इस दुनिया से परिचित नहीं हैं, तो इनसाइडर ट्रेडिंग एक ऐसी जानकारी है, जो सामान्य लोगों के लिए उपलब्ध नहीं है, भौतिक जानकारी के आधार पर सुरक्षा (स्टॉक खरीदना या बेचना) है। यह अमेरिकी प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) द्वारा निषिद्ध है क्योंकि यह अनुचित है और निवेशकों के विश्वास को नष्ट करके प्रतिभूति बाजारों को नष्ट कर देगा।

क्या एक अंदरूनी सूत्र का गठन किया

एक कंपनी का अंदरूनी सूत्र वह है जो किसी कंपनी के बारे में महत्वपूर्ण जानकारी तक पहुंच रखता है जो निवेशक के फैसले को प्रभावित कर सकता है जो फर्म के शेयर की कीमत या मूल्यांकन को प्रभावित करेगा। इस महत्वपूर्ण जानकारी को अक्सर भौतिक जानकारी के रूप में वर्णित किया जाता है।

कंपनी के अधिकारियों और महाप्रबंधकों को भौतिक जानकारी है। उदाहरण के लिए, बिक्री के उपाध्यक्ष को पता है कि कंपनी ने कितना उत्पाद बेचा है और क्या यह निवेशकों को प्रदान किए गए राजस्व अनुमानों को पूरा करेगा। कंपनी के अन्य लोगों के पास सामग्री की जानकारी है, जैसे कि लेखाकार जो बिक्री पूर्वानुमान स्प्रेडशीट तैयार करता है। फर्म के प्रशासनिक सहायक को भी भौतिक जानकारी है क्योंकि वह या वह प्रेस विज्ञप्ति तैयार करता है और आय परिणामों में अग्रिम जानकारी देता है।

अन्य अंदरूनी सूत्रों में वित्तीय विश्लेषक शामिल हैं; शीर्ष सलामी लोग; निवेशक संबंध और / या सार्वजनिक संबंध में व्यक्ति जो सार्वजनिक घोषणाएं तैयार करते हैं; अनुसंधान और विकास में प्रमुख लोग (यदि कंपनी एक नया उत्पाद विकसित कर रही है जो एक बड़ा विक्रेता हो सकता है); दलालों; बैंकरों और वकीलों। जैसा कि आप देख सकते हैं कि अंदर के व्यापार की संभावना व्यापक है, यही वजह है कि सार्वजनिक रूप से व्यापार करने वाले संगठनों के पास उन व्यक्तियों को सूचित करने और उन्हें नियमों, सीमाओं और संभावित दंडों की व्याख्या करने के लिए स्पष्ट प्रक्रियाएं हैं।

एक अस्थायी अंदरूनी सूत्र

तो क्या इसका मतलब है कि आप एक अंदरूनी सूत्र नहीं हैं, जब तक कि आप कंपनी की प्रबंधन टीम, वित्तीय या विकास टीमों पर नहीं हैं, या किसी ने सामग्री जानकारी को संभालने के लिए काम पर रखा है? एक शब्द में, "नहीं।"

SEC में उन अंदरूनी लोगों की परिभाषा शामिल है जिनके पास भौतिक जानकारी तक "अस्थायी" या "रचनात्मक" पहुंच है। यदि किसी कंपनी का अध्यक्ष आपको बताता है कि एक सफल उत्पाद के लिए कंपनी की सबसे अच्छी उम्मीद नियामक अनुमोदन प्राप्त करने की नहीं है, तो आप अब हर बिट के रूप में एक अंदरूनी सूत्र जितना वह है। सार्वजनिक ज्ञान बनने से पहले उस ज्ञान के आधार पर उसका व्यापार करना गैरकानूनी है।

ऐसा करना आपके लिए समान रूप से अवैध है क्योंकि आप अब "अस्थायी अंदरूनी" हैं। यह इस बात पर ध्यान दिए बगैर रहता है कि सूचना कितनी बार पास हुई है। यदि राष्ट्रपति अपने नाई को बताता है, जो अपने दाई को बताता है, जो अपने डॉक्टर को बताता है, जो आपको बताता है, तो इसका मतलब है कि नाई, दाई, डॉक्टर और आप सभी "अस्थायी अंदरूनी" हैं।

जिस किसी को भी भौतिक जानकारी है, उसे उस ज्ञान के आधार पर व्यापार करने से प्रतिबंधित किया जाता है, जब तक कि जानकारी आम जनता के लिए उपलब्ध न हो। यूएस सुप्रीम कोर्ट ने फैसला सुनाया कि यह कंपनी के साथ कोई संबंध नहीं होने पर भी लागू होता है। भौतिक जानकारी का कब्ज़ा आपको एक अंदरूनी सूत्र बनाता है, भले ही आपने जानकारी चोरी न की हो।

उल्लंघन करने वाले इनसाइडर ट्रेडिंग नियमों के लिए दंड

1934 के प्रतिभूति विनिमय अधिनियम की धारा 10 (बी) और 14 (ई) एसईसी को अपने व्यापारिक लाभ को वापस देने के लिए उल्लंघनकर्ताओं की आवश्यकता वाले न्यायालय के आदेश की तलाश करने का अधिकार देती है। एसईसी अदालत को यह भी कह सकता है कि उल्लंघनकर्ता अपने अंदरूनी व्यापार से प्राप्त लाभ का तीन गुना तक जुर्माना लगा सकते हैं। वित्तीय दंड के अलावा, आपराधिक दंड भी हैं, जैसा कि मार्था स्टीवर्ट के साथ हुआ था।

आपकी कंपनी की रक्षा करना

अपने अंदरूनी सूत्रों को खुद पुलिस करें, इनसाइडर ट्रेडिंग की अनुमति न दें और स्वयं इसमें संलग्न न हों। किसी के साथ भौतिक जानकारी साझा न करने के बारे में मेहनती बनें जो एक अंदरूनी सूत्र नहीं है और सुनिश्चित करें कि सभी अंदरूनी लोग उन पर इस स्थान और उन परिस्थितियों के लिए जिम्मेदारी को समझते हैं जिनके तहत वे "अस्थायी अंदरूनी" बन सकते हैं। इनसाइडर ट्रेडिंग को रोकने के लिए यह आपकी कंपनी का सबसे अच्छा हित है। भले ही कंपनी और उसके सभी कर्मचारियों को अंततः किसी भी गलत काम के एसईसी द्वारा मंजूरी दे दी गई हो, लेकिन जांच ही कंपनी पर जनता और हितधारकों की दृष्टि में स्थायी हानिकारक प्रभाव डाल सकती है।