राजस्व वेग और कॉर्पोरेट रणनीति पर इसका प्रभाव

कुछ प्रतिभूति ब्रोकरेज फर्मों, विशेष रूप से मेरिल लिंच, ने लाभप्रदता के प्रमुख उपाय के रूप में कई दशकों तक राजस्व वेग का उपयोग किया है। इस सूत्रीकरण में, वेग ग्राहक परिसंपत्तियों पर वापसी का प्रतिनिधित्व करता है। मूल रूप से, यह प्रोडक्शन क्रेडिट वेग था, या प्रोडक्शन क्रेडिट्स ग्राहक फर्म द्वारा हिरासत में (यानी, डिपॉजिट पर) फर्म में बांटा गया था। एक अन्य तरीके से कहा गया है, वेग का यह संस्करण ग्राहक द्वारा प्राप्त की गई ग्राहक संपत्ति पर वापसी है।

जैसा कि मेरिल लिंच पर लागू है

किसी वित्तीय सलाहकार द्वारा और व्यक्तिगत ग्राहकों द्वारा आयोजित व्यवसाय की पूरी पुस्तक के लिए, कुल फर्म-व्यापक स्तर पर वेग की गणना की गई थी। नियंत्रक के संगठन और प्रबंधन रिपोर्टिंग प्रणालियों द्वारा कुल वेग में उतार-चढ़ाव की बहुत बारीकी से निगरानी की गई थी, और वेग में रुझानों के पूर्वानुमान भविष्यवाणिय वित्तीय मॉडल और लाभ अनुमानों के लिए महत्वपूर्ण इनपुट थे।

चूंकि फर्म की प्रबंधन रिपोर्टिंग और लाभप्रदता विश्लेषण प्रणाली और कार्यप्रणाली विकसित हुई और अधिक परिष्कृत हो गई, इसलिए उत्पादन क्रेडिट वेग के बजाय राजस्व वेग पर अधिक ध्यान दिया जाने लगा। यह उचित हो गया क्योंकि फर्म ने बढ़ती हुई फीस का भुगतान किया जो उत्पादन क्रेडिट उत्पन्न नहीं करता था, और जैसा कि कार्यकारी प्रबंधन ने यह पहचानना शुरू किया कि, लेनदेन में जहां उत्पादन क्रेडिट वास्तव में वित्तीय सलाहकार को दिए गए थे, उत्पादन राजस्व का वास्तविक अनुपात अंतर्निहित राजस्व के लिए उत्पाद द्वारा काफी भिन्न हो सकते हैं।

अर्थशास्त्र में वेग

प्रतिभूतियों के ब्रोकरेज फर्मों में लागू वेलोसिटी, मौद्रिक अर्थशास्त्र में अवधारणा का एक अनुप्रयोग है जिसे धन का वेग कहा जाता है।यह मौलिक प्रमेय बताता है कि किसी अर्थव्यवस्था में लेनदेन का कुल मूल्य उसके वेग या उस दर के बराबर होता है, जिस पर वह हाथ बदल देता है। प्रमेय इस रूप में लिखा गया है:

एम एक्स वी = पी एक्स क्यू

जहां M पैसे का भंडार है, V पैसे का वेग है, P प्रति लेनदेन औसत मूल्य है और Q, लेनदेन की कुल मात्रा है।

दलाली आवेदन लिखा जा सकता है:

ए x वी = आर

जहां A ग्राहक संपत्ति का मूल्य है, V उन परिसंपत्तियों पर राजस्व वेग है, और R कुल अर्जित राजस्व है।

कॉर्पोरेट रणनीति पर प्रभाव

मेरिल लिंच के वेग पर ध्यान केंद्रित करने का मुख्य कारण एक संपत्ति एकत्रीकरण रणनीति का विकास था, इस सिद्धांत पर काम करना कि हिरासत में अधिक ग्राहक संपत्ति अधिक राजस्व प्राप्त करेगी। तदनुसार, वित्तीय सलाहकार मुआवजा योजना को समायोजित किया गया था, जो अपने ग्राहकों के खातों में शुद्ध नई परिसंपत्तियों के संग्रह के लिए वित्तीय सलाहकारों को पुरस्कृत करता था।

इसके अतिरिक्त, ग्राहक खंड और व्यक्तिगत ग्राहक द्वारा राजस्व और लाभ के प्रबंधन विज्ञान के अध्ययन से पारंपरिक विपणन रणनीति को चुनौती देने वाले अभी तक अधिक अंतर्दृष्टि का नेतृत्व किया। यही है, यह पाया गया कि वेग, हालांकि, मापा, एक ग्राहक या ग्राहक के घर की संपत्ति के रूप में काफी गिरावट आई। इसका एक हिस्सा उन छूटों का परिणाम था, जो या तो उच्च निवल मूल्य वाले ग्राहकों को दी गईं या स्वचालित रूप से दी गईं थीं। आंशिक रूप से यह संपत्ति के अनुपात के रूप में आम तौर पर घटती ट्रेडिंग गतिविधि का परिणाम था, क्योंकि संपत्ति बढ़ी थी।

या तो मामले में, उच्च निवल मूल्य वाले ग्राहकों के बीच काफी कम राजस्व और लाभ वेग ने इस धारणा को चुनौती दी कि छोटे ग्राहकों की बड़ी संख्या की मांग करके संपत्ति की समान राशि को संचय करने के लिए उन्हें एकत्रित करके संपत्ति इकट्ठा करना एक बेहतर रणनीति थी। बाद के मार्ग पर जाने से संपत्तियों की समान मात्रा में काफी अधिक वेग उत्पन्न होगा।