सुरक्षा ब्रोकरेज फर्मों में उत्पादन क्रेडिट

हालांकि यह कहना आम बात है कि वित्तीय सलाहकारों को कमीशन के आधार पर भुगतान किया जाता है, यह कड़ाई से मामला नहीं है। बल्कि, उनकी नकद क्षतिपूर्ति उनके संचित उत्पादन क्रेडिट के बराबर भुगतान के अनुपात के बराबर होती है। उत्पादन क्रेडिट किसी ग्राहक की ओर से वित्तीय सलाहकार द्वारा निष्पादित लेनदेन पर फर्म द्वारा अर्जित वास्तविक राजस्व से कम, या उससे भी अधिक के बराबर हो सकता है। न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज में निष्पादित स्टॉक ट्रेडों के साथ, उत्पादन क्रेडिट आमतौर पर ग्राहक द्वारा भुगतान किए गए कमीशन की राशि के बराबर होता है।

इस कारण से, और क्योंकि इस तरह के एनवाईएसई-सूचीबद्ध इक्विटी ट्रेडिंग ने पारंपरिक रूप से अधिकांश वित्तीय सलाहकारों द्वारा उत्पन्न राजस्व स्ट्रीम के थोक का गठन किया, यह सामान्य उपयोग में कमीशन के साथ उत्पादन क्रेडिट को भ्रमित करने के लिए आम हो गया।

उत्पादन क्रेडिट के प्रकार

उत्पादन क्रेडिट सामान्य रूप से बराबर होता है, या कम से कम निकटता से, किसी दिए गए प्रतिभूति लेनदेन में अंतर्निहित बिक्री शुल्क। इनमें शामिल हैं, उदाहरण के लिए:

• आयोगों ग्राहक द्वारा एक लेनदेन पर भुगतान किया जाता है जहां ब्रोकरेज फर्म एक एजेंट के रूप में कार्य करता है, या तो प्रतिभूति विनिमय पर व्यापार को निष्पादित करता है या किसी अन्य फर्म के साथ जो उस सुरक्षा में एक बाजार बनाता है। व्यक्तिगत लेनदेन पर कमीशन के बजाय संपत्ति द्वारा भुगतान करने वाले ग्राहकों के मामले में, उत्पादन क्रेडिट सामान्य रूप से उन परिसंपत्ति-आधारित शुल्क के बराबर होगा।
• मार्कअप या मार्कडाउन एक लेनदेन पर ग्राहक द्वारा भुगतान किया जाता है जहां ब्रोकरेज फर्म एक प्रिंसिपल के रूप में कार्य करता है, जो प्रतिभूतियों की एक सूची से आदेश को पूरा करता है जो इसे धारण करता है और प्रबंधन करता है। ग्राहक खरीद पर मार्कअप और ग्राहक बिक्री पर मार्कडाउन की गणना आम तौर पर एजेंसी लेनदेन पर कमीशन के रूप में की जाती है।

• रियायतें बेच रहा है प्रतिभूतियों के नए मुद्दों में। इक्विटी या ऋण के एक नए मुद्दे की कीमत में आम तौर पर एक विक्रय रियायत और एक हामीदारी शुल्क शामिल होता है जो जारीकर्ता को प्राप्त होने वाली शुद्ध राशि के शीर्ष पर होता है। निवेशकों को इस मुद्दे पर खरीदने के लिए तैयार रियायत सेलर्स (जैसे वित्तीय सलाहकार) की भरपाई करती है। हामीदारी शुल्क निवेश बैंकरों और प्रतिभूतियों के हर्जाने की भरपाई करता है जिन्होंने इस सौदे को संरचित किया, और जो कि निर्धारित मूल्य पर नहीं बिकने पर कुछ हद तक जोखिम का अनुमान लगा सकते हैं।

• बिक्री शुल्क म्यूचुअल फंड के मूल्य निर्धारण में एम्बेडेड। कुछ म्यूचुअल फंड स्पष्ट बिक्री शुल्क के साथ बेचे जाते हैं जो ग्राहक आसानी से देख सकते हैं, और कुछ नहीं हैं। म्यूचुअल फंड के दायरे में, पारंपरिक रूप से बिक्री शुल्क को बिक्री भार कहा जाता है। 1980 के दशक के बाद से, म्यूचुअल फंड कंपनियां तेजी से तथाकथित बैक एंड लोड की ओर रुख कर रही हैं, जो बिक्री के समय ग्राहक से खरीदे जाने के बजाय वसूला जाता है। तथाकथित स्तर के लोड फंड भी हैं, जिसमें बिक्री शुल्क फंड के वार्षिक परिचालन खर्चों में लगाया जाता है। इन योजनाओं को प्रतिभूतियों के ब्रोकरेज फर्मों और सेल्सपर्सन जैसे वित्तीय सलाहकारों के माध्यम से म्यूचुअल फंड कंपनी द्वारा सीधे निवेशक को बेची जाने वाली नो-लोड फंड की बढ़ती लोकप्रियता का मुकाबला करने के लिए तैयार किया गया था। देरी से लोड के साथ फ्रंट एंड लोड की जगह, बिक्री शुल्क वाले म्यूचुअल फंड ने निवेशक प्रतिरोध को दूर करने का एक तरीका खोज लिया है।

• अन्य उत्पादन क्रेडिट पुरस्कार:उत्पादन क्रेडिट को वित्तीय सलाहकार द्वारा किए गए गैर-लेन-देन के काम के लिए भी सम्मानित किया जा सकता है, जैसे कि ग्राहक को फर्म द्वारा तैयार की गई औपचारिक वित्तीय योजना के लिए राजी करना।
• महीने का स्वाद: फर्मों के पास नियमित रूप से विशेष विपणन ड्राइव होते हैं जो महीने-दर-महीने बदलते रहते हैं, जिसके लिए अतिरिक्त उत्पादन क्रेडिट, ऊपर और सामान्य से परे, भागीदारी के लिए सम्मानित किया जाता है। ऐसे अभियानों को अक्सर "महीने का स्वाद" विशेष कहा जाता है, तिरस्कार के कुछ स्पर्श के साथ, क्योंकि वित्तीय सलाहकार शायद ही कभी भागीदारी में कोई दीर्घकालिक मूल्य देखते हैं, लेकिन अपने मुआवजे को अधिकतम करने के लिए ऐसा करेंगे। फर्मों के मामले में जो बाजार निर्माताओं के रूप में भी काम करते हैं, वे कुछ प्रतिभूतियों की बिक्री को प्रोत्साहित करने के लिए बोनस उत्पादन क्रेडिट जोड़ सकते हैं जिसके साथ वे अतिरिक्त इन्वेंट्री के साथ दुखी हो गए हैं।

के रूप में भी जाना जाता है: आयोगों

वैकल्पिक वर्तनी:पीसी

उदाहरण: वित्तीय सलाहकार ने इस व्यापार पर 250 उत्पादन क्रेडिट अर्जित किए।