विवादास्पद ऋण प्रतिभूतियों के 8 प्रकार

एक ऋण सुरक्षा एक वित्तीय साधन है जो किसी कंपनी या संस्था द्वारा जारी किया जाता है और एक निवेशक को बेचा जाता है, जो एक परिपक्वता तिथि या नवीनीकरण तिथि पर सहमत होने तक अंकित मूल्य और ब्याज का भुगतान करने के लिए एक समझौते के साथ बेचा जाता है। सामान्य प्रकार के ऋण प्रतिभूतियों में सरकारी बॉन्ड, कॉरपोरेट बॉन्ड और म्युनिसिपल बॉन्ड शामिल हैं।

परंपरागत रूप से, निवेशकों ने उनके साथ जुड़े कम जोखिम के कारण ऋण प्रतिभूतियों को खरीदा है। हालांकि, हाल के वर्षों में, जोखिम वाले नए वर्ग, अधिक विवादास्पद ऋण प्रतिभूतियों के बारे में आया है। इनमें तबाही के बंधन, संपार्श्विक ऋण दायित्वों, संपार्श्विक ऋण दायित्वों, बंधक-समर्थित प्रतिभूतियों, संपार्श्विक बंधक दायित्वों, कवर बांड, मृत्यु बांड और जंक बांड शामिल हैं। कई वित्त विशेषज्ञ इस प्रकार के ऋण प्रतिभूतियों की ओर इशारा करते हैं जो 2008 के वित्तीय संकट के मुख्य योगदानकर्ताओं में से कुछ हैं।

अधिक पारंपरिक ऋण प्रतिभूतियों के विपरीत, व्यक्तिगत निवेशक आमतौर पर इन अधिक विवादास्पद प्रकार की ऋण प्रतिभूतियों को नहीं खरीदते हैं। संस्थागत निवेशक, जैसे हेज फंड और पेंशन फंड, आमतौर पर मुख्य खरीदार हैं।

01 तबाही का मंजर

तबाही बांड, जिसे बिल्ली बांड के रूप में भी जाना जाता है, भूकंप और तूफान जैसे विनाशकारी घटनाओं तक ऋण प्रतिभूतियों की तरह काम करते हैं। फिर, वे अनिवार्य रूप से आकस्मिक बीमा पॉलिसियों में रूपांतरित हो जाते हैं, जो जारीकर्ता को भुगतान करते हैं।

02 संपार्श्विक ऋण विक्षेप

संपार्श्विक ऋण दायित्वों, या सीडीओ, एक प्रकार की ऋण सुरक्षा है जो अन्य ऋण साधनों द्वारा समर्थित है। बांड बांड पर निर्मित, यदि आप करेंगे। एक सीडीओ तब बनाया जाता है जब एक वित्तीय संस्थान उधारकर्ता के ऋण को एक साथ जमा करता है, इसे जोखिम के आधार पर विभाजित करता है, फिर निवेशकों को ऋण के उन विभाजित पूल बेचता है, जिन्हें ट्रैश कहा जाता है।

03 संपार्श्विक ऋण बाध्यताएँ

एक संपार्श्विक ऋण दायित्व, या सीएलओ, सीडीओ की अवधारणा पर एक बदलाव है। हालांकि, अंतर्निहित परिसंपत्तियां कॉर्पोरेट ऋण हैं जिनके सार्वजनिक रूप से कारोबार किए गए बॉन्ड के बजाय कम क्रेडिट रेटिंग है। एक सीडीओ के समान, एक वित्तीय संस्थान एक सीएलओ बनाने के लिए एक साथ ऋण ऋण देता है, इसे जोखिम के आधार पर विभाजित करता है, और ऋण के उन समूहों, या किश्तों को बेचता है।

04 बंधक समर्थित प्रतिभूति

एक बंधक-समर्थित सुरक्षा, या एमबीएस, गृह बंधक द्वारा समर्थित ऋण सुरक्षा है - आमतौर पर कई बंधक की एक बंडल होती है जिसमें समान ब्याज दर या अन्य समान विशेषताएं होती हैं। निवेशकों को आमतौर पर मासिक भुगतान मिलता है जिसमें ब्याज और मूलधन शामिल होता है।

05 संपार्श्विक बंधक दायित्व

एक संपार्श्विक बंधक दायित्व या सीएमओ, बंधक समर्थित सुरक्षा का एक प्रकार है। यह एक CLO के समान है, सिवाय इसके कि यह बंधक और अन्य ऋणों के पूल पर बनाया गया है। इसे रियल एस्टेट बंधक निवेश नाली (REMIC) के रूप में भी जाना जाता है।

06 कवर किए गए बांड

यूरोप में कुछ समय के लिए कवर बॉन्ड आम रहे हैं, लेकिन वे अभी भी संयुक्त राज्य अमेरिका में लोकप्रियता प्राप्त कर रहे हैं। यद्यपि वे एक सीएमओ से कुछ सतही समानता रखते हैं, उनके पास एक महत्वपूर्ण अंतर है जो नाटकीय रूप से धारक के लिए जोखिम को कम करता है: वे परिसंपत्तियों के एक अलग समूह द्वारा समर्थित होते हैं, इसलिए एक वित्तीय संस्थान में निवेशक को अपने सारे पैसे नहीं खोएंगे बांड दिवालिया हो जाता है।

० 07 डेथ बॉन्ड

डेथ बॉन्ड ट्रांसफ़रेबल जीवन बीमा पॉलिसियों से बने होते हैं जिन्हें एक साथ जोड़कर निवेशकों को बेचा जाता है। जिस तरह से यह होता है, वह यह है कि कंपनी किसी व्यक्ति के जीवन बीमा पॉलिसी को एकमुश्त नकद भुगतान के लिए खरीदती है।वह कंपनी, जिसे आमतौर पर एक जीवन निपटान कंपनी के रूप में जाना जाता है, पॉलिसी को एक निवेश बैंक में बदल देती है, जो बांड के रूप में बेचने के लिए कई नीतियों को एक साथ समूहित करती है।

08 जंक बॉन्ड

जंक बॉन्ड नियमित बॉन्ड के समान हैं, सिवाय इसके कि जारीकर्ता की क्रेडिट रेटिंग कम है। इस वजह से, उनके पास निवेशकों को नियमित बांड की तुलना में अधिक पैदावार देने की क्षमता है, लेकिन वे उच्च जोखिम के साथ भी आते हैं।