मार्क टू मार्केट फेयर वैल्यू अकाउंटिंग

बाजार से बाजार लेखांकन, जिसे अक्सर उचित मूल्य लेखांकन भी कहा जाता है, वित्तीय सेवाओं के अधिकांश उद्योग में मानक अभ्यास का प्रतिनिधित्व करता है। फर्म की बैलेंस शीट संपत्ति और देनदारियों के मौजूदा बाजार मूल्य को दर्शाती है। इसी तरह, बाजार में संपत्ति और देनदारियों के मूल्यांकन में दैनिक परिवर्तन तुरंत फर्म के आय विवरण में पहचाने जाते हैं।

मार्क टू मार्केट पार्टिकल्स

बाजार लेखांकन के लिए मार्क का क्लासिक अनुप्रयोग प्रतिभूति व्यापारियों की गतिविधियों पर लागू होता है। प्रत्येक व्यापारिक दिन के अंत में, फर्म के नियंत्रकों ने ट्रेडिंग डेस्क इन्वेंट्री में रखी गई प्रतिभूतियों को अपने बाजार मूल्य पर मूल्य दिया। पूर्व कारोबारी दिन बनाम मूल्य में शुद्ध वृद्धि एक ऐसा लाभ है जो आय विवरण में तुरंत मान्यता प्राप्त है, और इस तरह से भी बरकरार आय में वृद्धि होती है। इसी तरह, पूर्व दिन के मूल्य में शुद्ध कमी तुरंत एक हानि के रूप में परिलक्षित होती है जो आय विवरण में बहती है, और जो फर्म की बरकरार रखी गई कमाई को घटाती है।

देनदारियों के संबंध में, 2011 की तीसरी तिमाही में बाजार लेखांकन नियमों के नए अंक प्रभावी हुए, जिसके परिणामस्वरूप फर्म के ऋण का पुनर्मूल्यांकन हो सकता है, जो बाजार की मौजूदा कीमतों के आधार पर है। यह प्रति-सहज प्रभाव पैदा कर सकता है। उदाहरण के लिए, यदि किसी फर्म के ऋण का बाजार मूल्य गिर जाता है, या तो फर्म के लिए संभावनाओं में गिरावट या बाजार ब्याज दरों में सामान्य वृद्धि के कारण, इस तरह के ऋण का मूल्य बैलेंस शीट पर कम हो सकता है, आय को बढ़ा सकता है और कमाई को बनाए रख सकता है। ।

यह आर्थिक वास्तविकता को दर्शाता है कि फर्म, कम से कम सिद्धांत में, अपने ऋण को अंकित मूल्य से कम पर रिटायर कर सकता है। इसके विपरीत तब होता है जब इस ऋण का बाजार मूल्य बढ़ जाता है: आय विवरण पर एक नुकसान को मान्यता दी जाती है, बनाए रखा आय को कम करता है।

प्रतिभूतियों के आविष्कारों या किसी कंपनी के सार्वजनिक कारोबार वाले ऋण के लिए बाजार लेखांकन के लिए मार्क का आवेदन सबसे सटीक है जब प्रश्न में प्रतिभूतियों को अत्यधिक तरल सार्वजनिक प्रतिभूति बाजारों, जैसे कि न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज या NASDAQ राष्ट्रीय बाजार में कारोबार किया जाता है। कम तरल प्रतिभूतियों के साथ, मूल्यांकन की प्रक्रिया बहुत अधिक व्यक्तिपरक हो जाती है और त्रुटि की संभावना होती है।

मार्क टू मार्केट अकाउंटिंग के लाभ

बाजार लेखांकन के लिए मार्क के प्रस्तावक, कई अर्थशास्त्री और अकादमिक वित्तीय सिद्धांतकारों सहित, यह दावा करते हैं कि यह विधि ऐतिहासिक लागत लेखांकन की तुलना में किसी फर्म की वित्तीय स्थिति की बहुत अधिक यथार्थवादी और सटीक तस्वीर पेश करती है। इसके अलावा, समर्थकों का कहना है कि बाजार के लिए निशान वित्तीय सेवा फर्मों के लिए एक अनुशासन लागू करता है जो बैल और बाजार चक्रों को सहन करने के लिए एक सुधारात्मक कार्य करता है।

गिरते हुए बाजारों की अवधि के दौरान, बाजार के लेखांकन के निशान के परिणामस्वरूप इसकी बैलेंस शीट के बाईं ओर परिसंपत्तियों के मूल्य में गिरावट, उसी फर्म की बरकरार रखी गई आय में समान कमी और दाएं हाथ की इक्विटी पूंजी पर समान रूप से गिरावट आती है यदि तुलन पत्र। विनियामक पूंजी आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए, फर्म को तब अपने उत्तोलन को कम करना होगा (अर्थात, इसकी बैलेंस शीट के दाईं ओर इक्विटी पूंजी के लिए ऋण का अनुपात)। मार्क टू मार्केट अकाउंटिंग के प्रस्तावकों का तर्क होगा कि यह एक स्व-सुधार तंत्र है जो बाजार में गिरावट के दौरान फर्म के जोखिम प्रोफाइल को कम करता है।

इसके विपरीत, बढ़ते बाजारों की अवधि के दौरान और फर्म की बैलेंस शीट पर परिसंपत्तियों के बढ़ते मूल्यों के कारण, मार्किंग अकाउंटिंग से लेकर मार्केट अकाउंटिंग तक परिसंपत्तियों के मूल्य में वृद्धि से उत्तोलन में वृद्धि होगी।

मार्क टू मार्केट अकाउंटिंग के नुकसान

कुछ पर्यवेक्षकों, विशेष रूप से स्टीव फोर्ब्स, के लंबे समय तक संपादक फोर्ब्स पत्रिका और पूर्व राष्ट्रपति पद के उम्मीदवार, तर्क देते हैं कि बाजार में लेखांकन लेखांकन 2008 के वित्तीय संकट को बढ़ा देता है। उनकी राय में, बाजार के नियमों के लिए निशान ने एक दुष्चक्र बनाया, जिसमें वित्तीय संस्थानों ने अपने प्रतिभूतियों के मूल्य में गिरावट के रूप में बड़े कागज के नुकसान की सूचना दी, उनके नियमों को कम कर दिया। साख और क्रेडिट रेटिंग, उधार लेने की उनकी क्षमता को सीमित करते हुए, और इस तरह उन्हें अपने नकदी प्रवाह में कोई गिरावट नहीं होने के बावजूद, दिवाला में धकेल दिया।