म्यूचुअल फंड्स अकाउंटिंग को समझें

म्यूचुअल फंड्स अकाउंटिंग वित्तीय प्रणाली के लिए एक महत्वपूर्ण मामला है, जिसमें निवेशित जनता द्वारा स्टॉक और बॉन्ड जैसी प्रतिभूतियों की प्रत्यक्ष होल्डिंग पर म्यूचुअल फंड की बढ़ती प्राथमिकता को देखते हुए। विशेष रूप से, कई, यदि अधिकांश नहीं हैं, तो व्यक्तिगत निवेशकों और खुदरा ग्राहकों के पास नियोक्ता-प्रायोजित 401 (के) योजनाओं में उनकी बचत का अधिकांश हिस्सा है, जो आमतौर पर निवेश विकल्पों के रूप में म्यूचुअल फंडों के चयन की पेशकश करते हैं। म्यूचुअल फंड अकाउंटिंग का अंतिम उत्पाद इन निवेश वाहनों का सटीक मूल्य निर्धारण और इसके धारकों को निवेश आय का सही असाइनमेंट है।

इस प्रकार म्यूचुअल फंड कंपनियों के मुख्य वित्तीय अधिकारियों, नियंत्रकों और संचालन प्रबंधकों के लिए ये प्रमुख चिंताएं हैं।

म्यूचुअल फंड्स के पहलू

इसमें कई प्रकार के बुनियादी कार्य शामिल हैं, जो इन-हाउस स्टाफ द्वारा निष्पादित किए जा सकते हैं या अन्य प्रदाताओं, जैसे कस्टोडियन बैंकों को आउटसोर्स किए जा सकते हैं:

• दैनिक आधार पर अपने निवेश पोर्टफोलियो के मूल्य की गणना करना। नीचे शुद्ध संपत्ति मूल्य (एनएवी) की चर्चा देखें।
• सभी आय, जैसे लाभांश और ब्याज को रिकॉर्ड करना और रिकॉर्ड करना।
• निवेश पोर्टफोलियो में आयोजित बॉन्ड और अन्य समान निश्चित आय प्रतिभूतियों पर ब्याज की उचित रूप से उपार्जित करना।
• बॉन्ड खरीद पर छूट या प्रीमियम का उचित परिशोधन करना। विस्तृत विवरण नीचे देखें।
• सभी प्रतिभूतियों के लेनदेन को रिकॉर्ड करना, जैसे कि पोर्टफोलियो निवेश की खरीद और बिक्री।
• फंड में प्रतिभूतियों के लेन-देन के परिणामस्वरूप अल्पकालिक और दीर्घकालिक दोनों प्रकार के पूंजीगत लाभ की रिकॉर्डिंग।

• निवेशकों द्वारा शेयरों की खरीद और मोचन के कारण सभी अंतर्वाह और फंडों की रिकॉर्डिंग।
• फंड में प्रत्येक शेयरधारक द्वारा स्वामित्व वाले शेयरों और किए गए लेनदेन के रिकॉर्ड को बनाए रखना।
• फंड में शेयरधारकों को आय और पूंजीगत लाभ के वितरण को ट्रैक करना।

सर्वश्रेष्ठ म्यूचुअल फंड लेखा विभागों में, ये गतिविधियाँ अत्यधिक स्वचालित होंगी। हालाँकि, कुछ मैनुअल इनपुट, समीक्षाएं और समायोजन अभी भी आवश्यक हो सकते हैं।

कुल संपत्ति का मूलय

अक्सर एनएवी संक्षिप्त रूप से, यह म्यूचुअल फंड के निवेश पोर्टफोलियो का कुल मूल्य है जो कि उसके शेयरों की संख्या से विभाजित है। मानक कन्वेंशन प्रत्येक ट्रेडिंग डे के अंत में एनएवी की गणना करना है, जो उसमें रखी गई सभी प्रतिभूतियों की कीमतों के आधार पर होता है। एनएवी ऊपर सूचीबद्ध अन्य गतिविधियों का भी ध्यान रखता है।

म्यूचुअल फंड के शेयरों को खरीदने या बेचने के आदेश को एनएवी के समापन दिवस पर निष्पादित किया जाता है, यदि उन्हें बाजार बंद होने से पहले प्राप्त किया जाता है। यदि नहीं, तो उन्हें अगले ट्रेडिंग दिवस के लिए एनएवी के समापन पर निष्पादित किया जाता है।

बंधन परिशोधन

जब बांड अपने बराबर मूल्य पर छूट या प्रीमियम पर खरीदे जाते हैं (जो मूल मूल्य से कम या अधिक होता है, जो कि बांड के परिपक्व होने पर इसे धारण करने वाले निवेशक को वापस कर दिया जाएगा), खरीद मूल्य और बराबर के बीच का अंतर बांड द्वारा उत्पन्न ब्याज आय के समायोजन के रूप में समय के साथ मूल्य दर्ज किया जाता है।

एक छूट पर खरीदे गए बॉन्ड पर मान्यता प्राप्त ब्याज आय वास्तविक ब्याज भुगतान की तुलना में अधिक होगी। प्रीमियम पर खरीदे गए बॉन्ड पर, यह कम होगा। शुद्ध प्रभाव यह है कि परिपक्वता के लिए रखे गए बॉन्ड की खरीद पर किसी भी छूट या प्रीमियम को पूंजीगत लाभ या हानि के रूप में नहीं, बल्कि ब्याज आय के समायोजन के रूप में पहचाना जाएगा। बॉन्ड परिशोधन की गणना म्यूचुअल फंड द्वारा दैनिक आधार पर की जाती है।

मामले का अध्ययन

यह संचालन परामर्श के क्षेत्र में सामने आने वाली व्यस्तताओं के प्रकार का एक प्रमुख उदाहरण है। एक अग्रणी कस्टोडियन बैंक ने म्यूचुअल फंड कंपनियों को म्यूचुअल फंड अकाउंटिंग सेवाओं की पेशकश की जो पहले से ही इसका इस्तेमाल प्रतिभूतियों के सुरक्षित रखने के लिए करती थी। इस संदर्भ में, म्यूचुअल फंड लेखांकन, मुख्य रूप से शुद्ध संपत्ति मूल्य (एनएवी) की दैनिक गणना के साथ शामिल था। बैंक और उसके म्यूचुअल फंड क्लाइंट एनएवी गणना की समयबद्धता और सटीकता से असंतुष्ट थे।

बैंक ने म्यूचुअल फंड्स अकाउंटिंग डिपार्टमेंट के भीतर प्रक्रियाओं का अध्ययन करने और इसमें सुधार के लिए बदलावों की सिफारिश करने के लिए बिग फोर पब्लिक अकाउंटिंग फर्म के सलाहकारों की एक टीम बनाई। बिग फोर फर्म की कंसल्टिंग टीम ने कई दिन बिताए, जिसमें यह देखा गया था कि म्यूचुअल फंड्स अकाउंटिंग डिपार्टमेंट ने कैसे काम किया है, अपने कर्मचारियों को छायांकित करके, क्योंकि वे अपने दैनिक कार्यों को करते थे। सलाहकारों ने कर्मचारियों और उनके प्रबंधकों का भी साक्षात्कार लिया, ताकि वे अपनी जिम्मेदारियों को कैसे देख सकें, इसकी बेहतर समझ प्राप्त कर सकें, साथ ही यह आकलन कर सकें कि वे म्यूचुअल फंड अकाउंटिंग फील्ड के बारे में कितने जानकार थे।

सूचनाएं एकत्र करना

परामर्श टीम ने विभाग में प्रक्रियाओं का विस्तृत प्रवाह विकसित किया और प्रबंधन के साथ इन पर चर्चा की, जिसमें बताया गया कि कार्य प्रक्रियाओं में सुधार किया जा सकता है। सलाहकारों ने बेहतर स्वचालन का भी सुझाव दिया। बैंक प्रबंधन से अनुमोदन प्राप्त करने के बाद, सलाहकारों ने सॉफ्टवेयर विक्रेताओं की खोज की जिनके पास बैंक की स्थिति के लिए उपयुक्त पैकेज थे। उन्होंने तब एक पहचान की जो बैंक की अनूठी स्थिति और ग्राहकों के मिश्रण के लिए आवश्यक विनिर्देशों को पूरा करने के लिए अपने मौजूदा सिस्टम को अनुकूलित करने के लिए तैयार था।

प्रक्रिया योजना

इसके बाद, सलाहकारों ने इन विशिष्टताओं को विस्तार से बताया, और प्रत्येक मॉड्यूल के पूरा होते ही सॉफ्टवेयर का व्यापक परीक्षण किया, यह सुनिश्चित करने के लिए कि गणना ठीक से की गई थी, और सिस्टम टिकाऊ और विश्वसनीय था। उपयोगकर्ता स्वीकृति परीक्षण चरण में कई महीने लगे और विस्तार पर अत्यधिक ध्यान देने की आवश्यकता थी।

जब सिस्टम अंततः विनिर्देशों के लिए पूरा हो गया था, तो परामर्श टीम ने इसकी स्थापना और कार्यान्वयन का निरीक्षण किया, और कर्मचारियों के प्रशिक्षण का नेतृत्व किया, जब तक कि बैंक सहज नहीं था कि नई प्रक्रिया अच्छी तरह से काम कर रही थी। कुल मिलाकर, यह परियोजना लगभग एक वर्ष तक चली, जिसमें प्रतिदिन तीन सलाहकारों की एक टीम बैंक में रहती थी।